Что такое портфельные и прямые инвестиции — полный обзор понятий и лучших брокерских компаний + 5 шагов как стать портфельным инвестором

Прямые и портфельные инвестиции: сущность и их особенности

Что такое портфельные и прямые инвестиции - полный обзор понятий и лучших брокерских компаний + 5 шагов как стать портфельным инвестором

В общепринятой классификации инвестиции в бизнесе делятся на 2 типа — прямые и портфельные. В чем заключается специфика каждого из них? Чем принципиально отличаются данные типы инвестиций?

Портфельные инвестиции: определение понятия

Портфельные инвестиции — это вложения капитала (либо иных материальных ценностей), направленные на приобретение инвестором доли в хозяйственном обществе (если говорить о классификации таких обществ, принятой в России, то это может быть покупка доли в ООО, акций в АО или ПАО — по сути, также отражающих долю, но представляющих собой отдельный финансовый инструмент), облигаций либо иных активов хозяйствующего субъекта. Но в каких целях может задействоваться такой способ инвестирования?

Портфельные инвестиции осуществляются, как правило, в целях получения «пассивной» — не требующей участия от инвестора в управлении капиталом, прибыли:

  • за счет последующего роста капитализации компании, в которой приобретены доли или акции, и продажи соответствующей доли либо акции;
  • за счет получения процентов — по облигациям;
  • за счет увеличения цены какого-либо иного актива, купленного в фирме.

Один и тот же инвестор может осуществлять портфельные инвестиции, взаимодействуя с разными бизнесами, и имея разный статус с точки зрения возможностей влияния на решения, принимаемые руководством организации.

Но, как правило, портфельный инвестор — это миноритарий или же не связанный юридически с фирмой трейдер — гражданин, пользующийся возможностью обзавестись акциями компании, которые торгуются на фондовом рынке.

Один и тот же инвестор может участвовать в разных бизнесах, формируя некий «портфель» из разных активов. Возможно, какие-то из них окажутся прибыльными, какие-то — убыточными, но задачей инвестора будет нахождение настолько оптимального баланса между инвестициями, чтобы «портфель», так или иначе, был прибыльным.

Статус портфельного инвестора можно сравнить со статусом вкладчика кредитно-финансовой организации. Оба данных субъекта характеризует общий признак: отсутствие намерения (и во многих случаях правомочий) выполнять активную роль с точки зрения принятия решений:

  • по управлению капиталом, проинвестированным в бизнес (в случае с вкладчиком — в банковский);
  • по управлению бизнесом, в который проинвестированы денежные средства.

При этом, риски портфельных инвестиций, как правило, несоизмеримо выше тех, что характеризуют вложения в форме банковских депозитов.

Дело в том, что все виды инвестирования осуществляются в юрисдикции, главным образом, общего гражданского законодательства, в основе которого лежит принцип свободы договора и равноправия сторон правоотношений.

Инвестор, принимающий решение приобрести долю в фирме, должен отдавать себе отчет, что его вложения обеспечены лишь активами данной фирмы (если она имеет статус ООО, то уставным капиталом, который может быть сильно меньше обязательств компании).

Конечно, в некоторых случаях возможно применение дополнительного ресурса для компенсации убытков портфельного инвестора — привлечения собственников (в некоторых случаях — менеджеров, аффилированных лиц) к субсидиарной ответственности.

Однако, данный ресурс, как правило, становится доступным заинтересованному лицу только по факту вынесения соответствующего судебного решения. На уровне действующих нормативных актов механизм субсидиарной ответственности регламентирован весьма поверхностно, и надеяться на него по умолчанию для инвестора — опрометчиво.

Но, как свидетельствует судебная практика, шансы на получение компенсации ущерба в таких случаях, конечно, есть, и инвестор вправе рассчитывать на принятие решения судом в свою пользу.

В свою очередь, банковские вкладчики — и это общеизвестный факт, защищены также нормами специального финансового законодательства — о страховании вкладов.

Если кредитно-финансовая организация, в которой у человека открыт депозит, обанкротится, то государство в лице Агентства по страхованию вкладов вернет владельцу данного депозита сумму вклада в пределах гарантированной законом суммы (сейчас она составляет 1,4 млн. рублей, но может быть применена по вкладам в нескольких банках независимо).

Но если сумма депозита — выше той, что установлена законом, то гражданину, как и портфельному инвестору, придется осуществлять взыскание долга с обанкротившейся кредитно-финансовой организации через суд и только за счет имеющихся у банков актива.

Конечно, субсидиарная ответственность возможна и в этом случае, но вкладчику, возможно, предстоит прилагать для инициирования механизма такой ответственности значительные усилия — не меньшие, чем могут потребоваться портфельному инвестору при банкротстве фирмы, в которой он купил долю либо акции.

Другой распространенный вид инвестиций — прямые. Изучим их специфику подробнее.

Что представляют собой прямые инвестиции?

Существует 2 основных определения понятия «прямая инвестиция»:

  1. Как финансовое вложение в производственные фонды, инфраструктуру, наем персонала, приобретение тех или иных авторских прав — то есть, в ресурсы, непосредственно влияющие на производительность и финансовые результаты бизнеса.

В узком смысле под «прямой инвестицией» в контексте указанного определения может пониматься, к примеру, распоряжение генерального директора (который может не иметь в собственности ни акций, ни долей в уставном капитале предприятия), о закупке тех или иных ресурсов на производстве. Либо даже распоряжение подчиненного директора — о распределении выделенного директором объема денежных средств на закупку конкретных видов оборудования (их подчиненный сотрудник сам должен выбрать).

  1. Как приобретение контрольного пакета акций (основной доли в уставном капитале) предприятия, вследствие чего инвестор получает возможность напрямую влиять на принятие решений в бизнесе (которым в данном случае может быть обязан подчиняться директор, принимающий решение о «прямом инвестировании» как механизме, о котором сказано выше).

Во многих случаях 2 указанных механизма портфельного инвестирования тесно связаны между собой.

Так, условием осуществления первой инвестиции может быть реализация второго механизма и наоборот (причем, обратный вариант можно считать за правило — только при наличии возможности управлять бизнесом фактически инвестор будет управомочен направлять капитал в фонды и иные производственные ресурсы). Но и сценарий, при котором грамотное «прямое инвестирование» в фонды может привести к обретению человеком позиции «прямого инвестора», имеющего влияние на бизнес в целом. Например — когда директор, заключив крупный контракт на закупку фондов у вышестоящей организации, вызывает у владельцев данной организации самые позитивные ассоциации в части оценки квалификации данного директора. Как следствие — они дают согласие на продажу ему доли в дочерней фирме — той, которой он управляет.

Возможно построение примечательной цепочки правоотношений, когда предприниматель, осуществив «прямое инвестирование», которое представлено покупкой контрольного пакета акций фирмы, впоследствии осуществляет, пользуясь своими правомочиями, «прямое инвестирование» в приобретение основных фондов организации (и использует такие правомочия в целях управления данными фондами).

Можно ли считать прямым инвестором основателя компании (как вариант, ее единственного собственника)? Безусловно, поскольку он обладает ключевыми полномочиями, которые характеризуют роль прямого инвестора — возможность вкладываться в фонды, а также принимать решения, связанные с развитием бизнеса. Таким образом, первый признак прямых инвестиций — который отражает у инвестора наличие необходимых полномочий, в данном случае становится ключевым.

Более того, говоря о прямых инвестициях, можно не брать в расчет то, в какой организационно-правовой форме работает предприятие. Человек может вести бизнес как ИП (и, соответственно, не иметь возможность в принципе продать свою долю кому-либо), и, вместе с тем, осуществлять действия, в полной мере характеризующие полномочия прямого инвестора также по первому признаку.

Как соотносятся между собой прямые и портфельные инвестиций?

Прямые и портфельные инвестиции принципиально отличаются друг от друга тем, что для первых характерно самое активное участие предпринимателя — будь то единоличный распорядитель бизнесом в статусе ИП или владелец контрольного пакета акций, в деле. Он будет лицом, ответственным за принятие ключевых решений по управлению капиталом предприятия и, возможно, решений, связанных с развитием бизнеса в целом и по отдельным направлениям. Например, в части:

  • разработки стратегии продвижения на рынке;
  • формирования внутрикорпоративных стандартов взаимодействия сотрудников и руководства, отдельных групп специалистов;
  • определения принципов финансового и управленческого учета.

Риски прямых инвестиций человек, который их осуществляет, как правило, обязуется полностью брать на себя. Он управляет капиталом — своим или заемным (либо вложенным портфельным инвестором), определяет и реализует на практике политику управления различными ресурсами предприятия.

Могут ли 2 рассматриваемых типа инвестиций сочетаться между собой?

Дело в том, что их сущность принципиально не противоречит друг другу. Фактически, оба вида инвестиций — прямые и портфельные, соответствуют разным правоотношениям, которые вполне могут осуществляться одновременно и не мешать, таким образом, друг другу.

Основной критерий разграничения прямых и портфельных инвестиций — роль инвестора. В случае с прямыми инвестициями данная роль будет характеризоваться:

  • наличием полномочий по управлению капиталом и принятию решений в бизнесе;
  • несением ответственности за результаты такого управления (в том числе и в рамках механизма субсидиарной ответственности в случае банкротства предприятия).

В свою очередь, предприниматель, осуществляющий портфельные инвестиции будет:

  1. распорядителем капитала (но не управляющим), правда, только в тех пределах, которые установлены законом или договором (вполне возможна ситуация, при которой инвестор не сможет просто так вывести денежные средства из бизнеса);
  2. человеком, больше управомоченным, чем обязанным в части несения хозяйствующим субъектом ответственности за результаты хозяйственной деятельности (но возможна и обратная ситуация, когда портфельная инвестиция в виде доли в уставном капитале станет финансовым ресурсом для обеспечения долгов организации).

Совместимы ли 2 указанные группы ролей? Безусловно, все они, и практически в любом сочетании, могут выполняться одним и тем же человеком и, более того, на одном и том же предприятии.

Конечно, некоторые сценарии сложно представить на практике в силу того, что их реализация может быть не слишком целесообразной экономически (например, когда единоличный собственник АО приобретает акции своей же компании как трейдер — нет смысла усложнять таким образом оборот капитала, но, тем не менее, такие правоотношения возможны). Но какие-либо принципиальные противоречия между указанными ролями при прямых и портфельных инвестициях могут образовываться крайне редко. Как правило, это обусловлено спецификой законодательства или положений договора (притом, что они не противоречат друг другу и другим нормам, в том числе, вышестоящим — если говорить о законе).

Поэтому, принимая решение о том, какие инвестиции выбрать — прямые или портфельные, предприниматель, по сути, стоит перед выбором, какую роль в бизнесе играть.

Более пассивную и, возможно, характеризующуюся меньшим объемом рисков — при портфельных инвестициях или, в свою очередь, более активную, но предполагающую несение большего объема ответственности за принимаемые решения — при прямых инвестициях.

Источник: http://law03.ru/finance/article/pryamye-i-portfelnye-investicii

Что в портфеле у легендарных инвесторов

Что опыт профессионалов говорит о доле акций, облигаций и экзотических инвестиций в портфеле.

Какую часть сбережений вложить в «казино» фондового рынка? Почти все, если верить Уоррену Баффетту. Ничего, если послушать паникующих инвесторов, только что продавших все акции до последней.

Читайте также:  Как объявить себя банкротом перед банком и не платить кредит - практика и экспертные советы по признанию физического лица банкротом

Сейчас облигации не приносят почти никакого дохода. Возможно, и вкладывать деньги в них не стоит.

Ниже мы попытались проанализировать несколько примечательных портфелей и показать, как реализовать их при помощи биржевых фондов. Одни принадлежат легендарным инвесторам и миллиардерам, другие представляют собой классический сбалансированный набор активов — такой, как у председателя ФРС США Джанет Йеллен.

Первым в списке идет модельный портфель Уоррена Баффетта. В послании акционерам Berkshire Hathaway легендарный инвестор пишет, что в завещании его жене предписывается вложить 90% денег в индексный фонд, а оставшиеся 10% — в краткосрочные правительственные облигации.

Подходит ли такой набор обычному инвестору? Возможно, если тот сумеет выдержать очередное крушение фондового рынка на 50%. Но даже если риск портфеля кажется неоправданно высоким, стоит обратить внимание на явное отсутствие в нем двух активов.

Первый — долгосрочные облигации

Если инфляция начнет расти, они принесут инвесторам множество убытков. Баффетт давно известен своим осторожным отношением к инструментам с фиксированной доходностью. Еще 30 лет назад он сказал, что не желает покупать листки бумаги, являющиеся заложниками склонности правительств девальвировать валюты.

С тех пор инфляция и процентные ставки значительно упали, и облигации принесли инвесторам потрясающий доход. Но и «медведи» могут получить свое — возможно, еще при жизни Баффетта.

Второй элемент, отсутствующий в портфеле миллиардера — вложения в хедж-фонды

Некоторые из них вполне успешны, но в целом отрасль просто перекладывает корпоративные активы с места на место, получая за это большие деньги. Много лет назад Баффетт поспорил, что его индексный фонд опередит набор активно управляемых портфелей с высокими издержками. Он по-прежнему далеко впереди.

План Баффетта можно реализовать, воспользовавшись дешевыми индексными фондами: Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF ( NYSE: SCHO) и Vanguard 500 ETF (NYSE: VOO).

Совсем другой подход у инвестора-активиста Карла Айкана. Его деньги поделены следующим образом:

Простым смертным такой портфель недоступен. Можно, однако, последовать советам обоих миллиардеров: избавиться от облигаций и вложить небольшую часть средств в Icahn Enterprises ( NASDAQ: IEP). Акции этого партнерства обращаются на NASDAQ и могут неплохо вырасти, если Конгресс не объявит вдруг войну налоговым уловкам хедж-фондов.

Что насчет состоятельных, но не настолько богатых, как Баффетт, американцев? Круговая диаграмма ниже взята из опроса инвесторов, проведенного консалтинговой и аутсорсинговой компанией Capgemini.

Показано среднее распределение активов у американцев с инвестиционным капиталом больше 1 млн долларов. По оценкам Capgemini, их число составляет 4,8 млн, а общие активы превышают 16,6 трлн долларов.

Под недвижимостью здесь понимаются объекты за исключением основного места жительства. Альтернативная категория включает в себя инвестиции в хедж-фонды, сырье, вложения в частные компании и партнерства.

Такое распределение не получится воспроизвести с помощью ликвидных инструментов, но по некоторым категориям добиться этого вполне реально. В плане вложений в недвижимость можно рассмотреть биржевой фонд Fidelity MSCI Real Estate ETF (NYSE: FREL). Он включает в себя доли таких известных трастов недвижимости, как Simon Property Group (NYSE: SPG) и American Tower Corp (NYSE: AMT).

Вложения в сырье проблематичны из-за высоких издержек, но частичную экспозицию в этот сектор можно получить, купив акции биржевого фонда Fidelity MSCI Energy ETF (NYSE: FENY). В него входят нефтяные и сервисные компании, такие как Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) и Schlumberger (NYSE: SLB).

Теперь давайте обратимся к известным университетам с их эндаументами (целевыми фондами, созданными за счет пожертвований). Размер фонда Йельского университета на 30 июня 2015 года составлял 26 млрд долларов. Его управляющие, похоже, с презрением относятся к ценным бумагам, которые можно купить через онлайн-брокера.

Ограниченная доля акций в портфеле Йеля (две трети являются акциями иностранных компаний) дополняется крошечной долей облигаций.

Мелкие инвесторы могут перенять идею с покупкой акций иностранных компаний, однако повторить инвестиции в альтернативные инструменты гораздо сложнее. Из-за большого размера эндаумента и известности университета многие хедж-фонды, частные управляющие и финансовые организации предлагают Йелю особые условия. Обычным людям это не под силу.

Основная часть альтернативных инвестиций (20,5% от университетского портфеля) вложена в стратегии «абсолютного дохода». Идея в том, что уникальный набор длинных и коротких позиций по акциям позволяет зарабатывать как на росте, так и на снижении рынков.

Это может сработать для Йеля, но не для остальных инвесторов. Поиск по Morningstar выдает девять фондов со словами «абсолютный доход» в названии и статистикой за три года. Их средняя доходность составила −1,4%.

Источник: https://ru.insider.pro/investment/2016-09-26/kak-sostavit-takoj-zhe-portfel-kak-u-legendarnyh-investorov/

Как выбирать инструменты для инвестпортфеля?

23.09.2011 | 16:07

Читайте также:

Зачем человек выходит на рынок? Кто-то хочет защитить свои деньги, кто-то – серьезно приумножить их. И как только вы ответите для себя на вопрос: «Чего я хочу от рынка?» — считайте, что вы сделали первый шаг в формировании своего инвестиционного портфеля.

Первый этап – определите инвестиционные цели. Не секрет, что безопасность на рынке достигается в ущерб доходности, поэтому оцените свой аппетит к риску. Если вы вложитесь в государственные ценные бумаги – это будет безопасно, если во фьючерсы и опционы – рискованно.

Если ваша цель – безопасность вложений, то в свой консервативный портфель вы будете включать акции известных и надежных компаний, обладающих высокой ликвидностью. Если же вы хотите нарастить капитал, то вам стоит сформировать агрессивный портфель и положить в него высокорисковые ценные бумаги молодых компаний, а также фьючерсы и опционы.

На этом же этапе вы должны определиться, будете ли вы работать с заемными средствами. Почти каждый брокер дает возможность приобретать ценные бумаги с так называемым «плечом».

Однако риски и доходность определяются не только инструментом, но и горизонтом инвестиций.

Срок, на который вы инвестируете, зависит целиком от ваших потребностей — накопить на квартиру, на пенсию, на хорошее образование ребенку или просто увеличить свой капитал.

Чем длиннее период, на который вы инвестируете, тем большую доходность стоит ожидать. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски.

На втором этапе исследуйте и выберите инструменты для инвестиций. Вероятно, начинающему инвестору здесь стоит прислушаться к рекомендациям брокера.

Если же вы решили доверять только себе, то помните несколько основных моментов:- четко определите для себя, зачем вы инвестируете;- если вы хотите вложить средства в отдельную отрасль, покупайте только ее лидеров;- не стоит гнаться за наиболее упавшими бумагами – причины к их падению далеко не всегда могут быть вам известны;

— выбирайте ликвидные инструменты – такие, от которых вы сможете избавиться в любой момент (на российском рынке акций – это, например, «голубые фишки»);

— формируйте свой портфель только из тех бумаг, которые соответствуют вашему уровню риска;

— определите горизонт инвестиций.

Третий этап.

После того как вы решились инвестировать некую сумму и отобрали понравившиеся вам акции, встает вопрос: как же распределить имеющуюся наличность между бумагами? Любой, даже начинающий инвестор, знает: лучше вкладывать свои средства не в один, а в несколько финансовых инструментов.

Но сколько взять, например, Лукойла, а сколько МТС? Самый простой путь — разделить деньги поровну. Но можно сделать лучше. Идеальный портфель приносит своему владельцу прибыль, даже если отдельные бумаги, входящие в него, падают. Это и есть диверсификация – один из самых главных методов борьбы с риском.

Поэтому при структурном формировании портфеля сводите к минимуму долю низколиквидных бумаг, каким бы большим потенциалом роста они ни обладали. При этом увеличьте долю наиболее многообещающих бумаг. Также стоит следить, чтобы ни одна акция в портфеле не могла оставить вас без существенной части капитала.

В этом случае эффективно распределять средства с точки зрения соотношения риск / доходность. Для этого надо определить, к какой просадке вы готовы по каждой позиции. Очевидно, что она должна быть гораздо меньше потенциальных доходов.

Но есть и очень простой способ – покупать бумаги в тех пропорциях, в которых они входят в индекс ММВБ.

Читайте также первую часть «Формирование инвестиционного портфеля. Что нужно знать начинающему инвестору?»

БКС Экспресс

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-vybirat-instrumenty-dlya-investportfelya

Инвестиции | Fin-plan.org

Программы для торговли на бирже

В этом исследовании мы сравнили самые популярные биржевые терминалы: Quik, MT и Transaq. Посмотрите статью, чтобы знать какой терминал лучше и для чего.

сегодня

Финансовый анализ облигаций

В этом видео мы рассмотрим, как провести финансовый анализ компании для выбора облигаций. Этот подход позволяет находить надежные облигации с доходностью на 1-3% выше депозитов.

8 Августа 2018

Как сохранить деньги от инфляции

В этой статье мы разберем как обогнать инфляцию. Сравним депозиты, облигации и акции. А также узнаете специфические финансовые инструменты, созданные специально для опережения инфляции. 

31 Июля 2018

Облигации с переменным купоном

В этой статье мы подробно рассмотрим облигации с переменным купоном. Разберем примеры и стратегии работы с ними.

16 Июля 2018

Индекс S&P500

Индекс S&P500 отражает динамику самого крупного рынка в мире. Узнайте из этой статьи как работать с индексом и как использовать его в инвестировании.

11 Июля 2018

Fin-plan Radar: возможности сервиса

В этой статье мы рассмотрим возможности уникального сервиса для инвесторов Fin-plan Radar. Вы узнаете как составить полноценный инвест-портфель с помощью сервиса.

4 Июля 2018

Оферта по акциям

В этой статье мы рассмотрели такое понятие как оферта акций. Вы узнаете нюансы данного процесса, а также, что делать инвестору в случае оферты.

27 Июня 2018

Индексы MSCI

В этой статье мы разобрали как использовать индексы MSCI для принятия инвестиционных решений. И почему эти индексы важны для российских инвесторов.

5 Мая 2018

Что влияет на стоимость акций

В этой статье мы рассмотрели самый важный вопрос для любого инвестора — что влияет на цену акций. Разобрали в первую очередь долгосрочные факторы, влияние которых поддается точной оценке.

12 Апреля 2018

Как выбрать облигации (экспресс-метод)

Существует несколько методов оценки облигаций. В этом видео мы разобрали метод экспресс-оценки. Вы узнаете как быстро найти хорошие облигации и обойти стороной плохие.

31 Марта 2018

Лучшие брокеры 2018

В этой статье Вы найдете актуальную информацию по рейтингу брокеров, подробную оценку всех топовых брокеров и каждый сможет выбрать лучшего брокера именно для своих целей.  

Читайте также:  Как заработать на играх с выводом денег - пошаговая инструкция для новичков + топ-10 лучших онлайн игр

22 Февраля 2018

Лучшие акции 2018

В этой статье мы рассмотрим лучшие акции на 2018 год. Выберем наиболее интересные сектора рынка и в каждом секторе лучшие акции!

31 Января 2018

Внебиржевой рынок ценных бумаг

В этой статье мы познакомимся с внебиржевым рынком ценных бумаг. Вы узнаете особенности данного рынка, как на него попасть, сколько можно зарабоать и как это сделать.

3 Января 2018

Что такое облигации

Видео для начинающих инвесторов. Если Вас не устраивают депозиты, есть решение – это облигации! В этом видео мы подробно разберем, что такое облигации и как на них зарабатывать.  

24 Декабря 2017

Торговля по паттернам

Паттерны — это повторяющиеся элементы на графиках, которые отражают те или иные закономерности. Разберемся как их использовать, чтобы определять направление цены.

28 Ноября 2017

Стратегия «Купил и держи»

В этой статье разберем классическую статегию инвестирования «купил и держи». На долгосрочных промежутках эта стратегия по-прежнему остается самой эффективной. Давайте узнаем почему.

11 Октября 2017

На что влияет ставка ФРС

Изменение ставки ФРС обычно находится в центре внимания финансовых новостей. Чем вызван такой ажиотаж? В этой статье в мы в деталях разберем на что влияет ставка ФРС и чем она так важна.

26 Сентября 2017

Активное инвестирование

Продолжаем в деталях разбирать стратегии инвестирования. В этой статье подробно погрузимся в активное инвестирование. Покажем все сразу на практике!

20 Сентября 2017

Источник: http://fin-plan.org/blog/investitsii/portfelnye-investitsii-/

Портфельное инвестирование что это, виды, стратегии и риски

Развитие технологий привлечение капитала, постоянный выходна рынок новых инструментов для получения прибыли делает инвестиции еще более простым занятием и существенно снижает риск оказаться с пустым карманом.

Глобальные и локальные уровни для вложений подразумевают высокую ликвидность. При этом есть определенные тонкости «вливания» капитала, о которых должен знать каждый.

Портфельные инвестиции это

Желание зарабатывать больше, чем сейчас, движет каждым адекватным человеком.

Когда на рынке множество вариантов выбора — порой глаза разбегаются, но опытные консультанты рекомендуют вам остановиться на портфельных инвестициях.

Что же представляет собой этот вид вложений? – Классическая форма выхода на рынок с целью покупки ценных бумаг фирмы без контроля над этапами управления и права голоса.

Отличный вариант для тех, кто, располагая определенной суммой денег, уже имеет вложения в разные долевые участки рынка, но при этом абсолютная пассивная прибыль является конечной целью. Вместе с этим нет времени для контроля над деятельностью фирмы, а ее положительная репутация или столь близкие связи с руководством не ставят под вопрос целесообразность использования средств.

В России этот вид вложений, по которому в Европе стабильно уже несколько лет подряд лидирует Германия (за 2016 год общий объем в таком сегменте составил 8,5 млрд. евро, а самая большая транзакция — 3,3 млрд. евро), только начинает развиваться. Объяснить это можно многими факторами.

Примечательно, но вместе с рынком стартапов и инвестиции в золото, в последнее время стал о себе громко заявлять сегмент сельского хозяйства. По словам Артема Белова, директора Союзмолока: «…сельское хозяйство еще на инвестиционной стадии, которая характеризуется бурным ростом, поэтому сложно объективно оценивать доходность, но привлекают достаточно низкие риски».

Что еще может составить ему конкуренцию? Как в старой доброй комедии: «Поживем, увидим».

Большинство инвесторов все еще живут по старой психологии, думая, что их контроль в деле — это палочка-выручалочка от скама и убытка на всех этапах. Насколько правильно постоянно держать руку на пульсе событий, разбираемся далее.

Прямые и портфельные инвестиции

Можно пройти специализированные курсы по бизнесу или же уточнить у собственных консультантов разницу между прямыми и портфельными вложениями. Да, безусловно, они имеют принципиальные различия, но общих точек соприкосновения намного больше, а именно:

  • Ориентация на получение прибыли;
  • Обеспечивают стабильно высокие темпы роста капитала;
  • Минимизируют риски;
  • Повышают ликвидность инвестиционного портфеля.

Основное отличие в том, что прямые — объемные и более длительные во времени; для удобства вложения используют торговлю на бирже.

Вместе с этим прямые инвестиции даже иногда не выделяют в самостоятельное понятие, говоря о том, что портфельные, что прямые — это родственные понятия.

Для внутренних инвестиций характерны прямые, а вот в случае международных — все же портфельные, занимающие до 90% всего рынка.

Прямые инвестиции

Основной аспект в том, что инвестор не может никак повлиять на конъюнктуру рынка, поэтому сталкивается с повышенными рисками. Например, купив акции в компании, которая специализируется на изготовлении столов, через месяц-второй наступил кризис. К нему привели изменения на рынке и падение потребительской способности, но вывести средства из капитала уже никак нельзя.

Вместе с этим от прямого вида вложений зависит безопасность биржевого рынка: представьте, если все инвесторы в один день выведут свою долю из капитала мебельных фабрик, то вероятность падения рынка составит 100%. С помощью прямых вложений происходит контроль над рыночной ситуацией в определенном сегменте.

При этом частные инвестиции при грамотном подходе могут обойтись без распродаж ценных бумаг, а работать в привычном режиме стабильной прибыли, если изначально сделать ставку на различные формы диверсификации.

Ценные бумаги для портфельных инвестиций

Все просто: вкладываешь деньги в бизнес – получаешь свою долю в капитале в виде ценных бумаг. Сегодня наиболее часто речь идет об:

  1. Акциях — до 70% всех сделок рынка связанны с ними;
  2. Векселях;
  3. Облигациях финучреждений;
  4. Облигациях муниципальных займов.

Последние два, будем откровенны, давно потеряли свою потенциальную аудиторию из-за низкой ликвидности и огромных проблем с бюрократией, чем успели воспользоваться венчурные инвестиции, занявшие лидирующие позиции. Мало того, что прозрачные условия, так и минимизированные риски, и огромный ассортимент сегментов для вложений — преимущество на лицо.

Ликвидность портфельных инвестиций

Начиная финансовую операцию, разумно взвесить все «за и против», реальные и потенциальные «доходы и расходы».

Если вы выбираете финансовые вложения, придется немного попотеть, чтобы изучить позицию на рынке интересующей компании, оценить развитие на ближайшее время.

Как правило, ставка делается на переговоры с личными консультантами, которые постоянно вникают в тонкости процесса и понимают нюансы ликвидности:

  • В какой валюте буду осуществлены вливания?
  • Какой средний процент прибыли обещает компания?
  • Насколько важны деньги в этот момент развития для фирмы?
  • Будут ли они использоваться в хозяйственной деятельности?

Плюс, за ликвидность отвечаем сама компания, которая рассчитывает на денежные вливания. Как правило, чтобы поддерживать ее на высоком уровне выбираются 2 стратегии привлечения клиентов:

  1. Регулярная выплата дивидендов с прибыли;
  2. Постепенное повышение курса ценных бумаг на бирже.

Разнообразие инструментов — козырь для тех, кто думает над стартом получения пассивной прибыли.

Стать портфельным инвестором

Просто и легко. Если изначально оценить все риски и помнить о том, что потенциально большой доход ценной бумаги — это потенциальный большой риск, но зная несколько тонкостей, и имея опыт за плечами, удается его минимизировать.

Удобство и доброжелательность некоторых законодательных актов мировых стран позволяет проводить заработок и на их территории. Вместе с этим, многие компании в нашей стране также имеют долевое участие иностранных инвесторов.

Статистика увеличения иностранных инвестиций в частный бизнес России положительная, что подтверждается еще и тем, что вкладчики делают ставку на доверительное управление инвестициями со стороны опытных брокеров или консультантов, хотя и преследуют разные цели

Инвестиционные цели

Однозначно, это прибыль. Причем глупо говорить о том, что кто-то не нацелен получать стабильный пассивный доход с разных источников. Вместе с этим выделяют еще несколько дополнительных целей, которые движут инвестором:

  1. «работа» в двух направлениях — получение регулярных дивидендов и возможность со временем продать акции по более высокой цене;
  2. Диверсификация — хранение активных денег в разных корзинах;
  3. Постепенно расширение долевого участия в различных сегментах рынка.

Для тех, кто уже купил инвестиционные монеты и ждет повышения их ликвидности на рынке, вполне логично, что хочется иметь дело с более активными деньгами — именно поэтому портфельные инвестиции столь популярны. Плюс, что время работы у каждой компании, как и обещаемый размер прибыли, разные так же, как и выбранные стратегии управлением.

Стратегия управления портфелем

Традиционно для финансового рынка выделяют агрессивную и консервативную. Первая отличается тем, что инвестиционный портфель формируется в большей степени из бумаг молодых-компаний; пока не совсем понятно в каком направлении будет двигаться цена на эти акции на рынке.

Классическая подходит тем, кто стремиться получать пусть небольшую, но стабильную прибыль, поэтому вкладывается в более известные компании, отличающиеся мощным капиталом и достаточно стабильной экономической репутацией.

В некоторые периоды развития рынка ценных бумаг срабатывает параллельная стратегия: вместе с известной фирмой «поддерживается» новичок.

Рынок ценных бумаг

Разумеется, что сегодня его контролировать намного проще, чем хотя бы 50 лет назад. Вместе с этим, часто говорят о случаях, когда малопривлекательные акции все же «выстреливают» (это мне напоминает раннюю стадию отрицания успеха популярной сегодня криптовалюты, которая достигла 9 тысяч долларов).

Рациональный подход — использование биржевых инструментов, а если в таких тонкостях вы не разбираетесь, – то эксперты и личные консультанты рады помочь. Результативное вложение зависит от ряда моментов:

  • Общий объем инвестиций;
  • Сфера деятельности или производства компании;
  • Насколько «пустая» предлагаемая ниша;
  • Сезонные колебания.

Как правило, они должны рассчитываться наперед.

Эффективность инвестирования

Зависит не только от рационального подхода и выбранной стратегии управления капиталом, но еще и от финансовой фортуны. Я убеждена в том, что каждый инвестор вправе знать ориентировочный процент потенциальных дивидендов, а также фактические риски: независимо от того, классический или интернет заработок ему предлагается.

Прибыль приносит не одна ценная бумага, а созданный пакет, который подкрепляется результатами деятельности небольшой фирмы или огромной корпорации. Сегодня нет прямой зависимости: чем больше установочный капитал, тем повышенная эффективность для каждого инвестора.

Портфельные иностранные инвестиции

Рассматривать их нужно с двух сторон: вы хотите вложиться в иностранную фирму или же в вашу компанию хотят «влить капитал» иностранные инвесторы.

Ситуация популярная для рынка, но стоит помнить: законодательство многих стран четко ограничивает сферы «заграничного финансового вливания». Как правило, это оборонный комплекс, СМИ, в некоторых странах финансовые и банковские учреждения.

Популярные — медицинские центры, фитнес-залы, производство продуктов питания или услуг по франшизе.

Здесь важно оценить важный момент — риск, связанный с конвертацией денег в определенную валюту и вторичная конвертация при выводе дивидендов. Если же капитал уже в евро, и вы инвестируете в еврокомпанию, подобный риск исчезает сам по себе. Но есть и другие более сложные ситуации…

Читайте также:  Игра «денежный поток» (cashflow) – лучшая бизнес-игра в мире для всех!

Риски портфельных инвестиций

Учитывая, что инвестиции по размеру небольшие для обеспечения абсолютного контроля в совете директоров, все равно есть ряд определенных потенциальных трудностей, а именно:

  • Систематические риски (сезонное падение спроса на услугу или продукцию, «эра пустого кошелька» у населения);
  • Несистематические — форс-мажор, начиная от климатических катаклизмов и заканчивая производственными потерями — пожар, воровство;
  • Общие, связанные с привязкой к конъектуре рынка;
  • Риск ликвидности — нет 100% гарантий, что время окупаемости позволит вернуть вложенное. Но это достаточно редкая ситуация, и напрямую контактирует с уникальными нишами, например, изготовление кисточек для пупка. Согласитесь, сомнительное вложение; инвестор будет ощущать себя уверенней, если вложиться в кофейный или транспортный бизнес.

Выделяют еще несколько традиционных рисков, о которых — далее.

Неликвидные ценные бумаги

В такой роли пакет ценных бумаг может быть во время покупки, или же во время продажи. Например, фирма переживает крах. Потенциальный инвестор в глубине души ощущает, что его можно избежать и что надо поддержать компанию; поэтому покупает по низкой стоимости неликвидные бумаги и ждет, когда они вырастут. Положительно, но мир знает множество примеров, когда удавалось выйти из кризиса.

Если вдруг не повезло и компания «рухнула», на биржевом рынке можно попытаться избавиться от неликвида, вернув хотя бы часть вложений. Спрос и предложения на такой товар прямо зависит от рыночной ситуации.

Ситуация на рынке

И сейчас не о том, что она формируется с учетом многих факторов, а о том, что порой стратегически правильным решением остается переждать шторм, чтобы дождаться финансового бриза.

Цикличность развития указывает, что сегодня менее ликвидные акции имеют высокую вероятность поднять свою цену при более благоприятном развитии ситуации.

Используется это правило и когда речь заходит о ценах на ценные металлы и камни, акции всемирно популярных компаний.

Если же у вас нет времени или желания следить за кривыми рынка, стоит положиться на экспертов в этой отрасли. Продуманная стратегия на порядок безопасней той, что отпущена в свободное плавание.

Инфляция

Еще один из влиятельных на цену инструментов. Мне в этом плане нравится философское утверждение, что нет более страшной инфляции, при которой дешевеют люди.

Один инвестор слабо может повлиять на ее рост, а вот у 10 или 100 шансы на порядок выше.

В любом случае, в наших реалиях ежегодно наблюдается только рост этого показателя, но все же нужно верить в лучшее, ведь показатель инфляции по миру или на международных биржах на порядок ниже, чем в отдельных странах.

Сложность инфляции в том, что вы не можете отозвать свою инвестицию, когда увидели заметное падение цены, ведь фактический контроль над капиталом фирмы не предусмотрен.

Подводя итог, уточню, что портфельные инвестиции — своего рода компромисс: вы не претендуете на пакет управления над компанией, но вместе с этим можете получать реальную стабильную пассивную прибыль.

Во времени и в размере вложений никто не ограничен; поэтому рекомендую рассмотреть вариант не только инвестиций через биржи, но еще и несколько вариантов компаний внутреннего и внешнего сегментов для своего участия.

Выбрать можно, как портфельные, так и прямые, а о тонкостях вложений и о том, почему богатые с их помощью только наращивают свой капитал, – уже в готовом материале на моем блоге.

Верьте в себя, свой ум и рентабельность своего кошелька.

Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:

  1. Канал Телеграм (Инвестиции с Ganesa)
  2. Чат Телеграм
  3. вКонтакте

Источник: https://www.iqmonitor.ru/investicii/invest/portfelnye-investicii.html

Инвестиционный портфель инвестора

Доброго времени суток. Сегодня я бы хотел разобрать архиважную тему для любого инвестора – инвестиционный портфель.

Да, так как я пропагандирую портфельное индексирование инвестиций, просто не мог проигнорировать такой вопрос как составление инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель является частью комплексного финансового плана, который я уже несколько раз затрагивал в некоторых статьях на сайте и сделаю отдельную статью, посвященную этой теме.

Давайте приступим.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – это совокупность активов, которыми владеет инвестор. О том, какие существуют инвестиционные активы, вы наверняка уже знаете, если нет, то хотя бы бегло прочтите материалы на моем сайте.

Итак, как вы понимаете, инвестиционные портфели могут быть самыми разнообразными. Сколько людей, как говорится столько и мнений, поэтому у 2 случайно выбранных инвесторов состав активов в портфеле будет совершенно разным.

У одного инвестора доля акций преобладающая, у другого это могут быть облигации и инструменты денежного рынка, а у третьего — вообще недвижимость, четвертый вообще не занимается диверсификацией инвестиций, а владеет собственным бизнесом, а также бумагами всего нескольких компаний. Думаю, суть вы уловили.

Прежде чем обсуждать то, как можно составить инвестиционный портфель, давайте разберемся для чего это собственно нужно делать.

Зачем нужно составлять инвестиционный портфель?

Хороший вопрос, не так ли? Все дело в том, что без грамотно составленного инвестиционного портфеля есть риск получения совсем не того результата от инвестиций, который планировался изначально. Это может происходить из-за дисбаланса инвестиций в различные категории активов, или вообще излишней концентрации инвестиций.

Короче говоря, инвестиционный портфель нужен для того, чтобы получить конкретное соотношение риск/доходность инвестиций.

Также нельзя не упомянуть про то, что активы в составе инвестиционного ведут себя совершенно иначе, нежели взятые по отдельности.

Кажется, я об этом уже говорил в предыдущих публикациях на сайте, например в статье: “Диверсификация инвестиций”, но повторять важную информацию не так уж и вредно.

Включая в портфель разные активы можно подстраивать инвестиции под собственные нужды, улучшать  характеристики инвестиционного портфеля за счет положительного эффекта диверсификации.

Положительный эффект диверсификации выражается в том что определенный набор активов позволяет добиться меньшего риска при заданной доходности, или же большей доходности при заданном уровне риска.

Конечно этот эффект не постоянен, иногда он выражен в большей мере иногда в меньшей, но в целом, если посмотреть в долгосрочной перспективе, то имеет место быть.

Кроме того владельцы широко диверсифицированных портфелей могут применять стратегию под названием ребалансировка.

Ребалансировка инвестиционного портфеля – это регулярный возврат его структуры к ранее выбранному целевому распределению активов.

Вроде бы такой простой подход позволяет лишь поддерживать выбранную схему распределения активов, но он достаточно эффективен, ведь позволяет продавать активы, взлетевшие в цене и в тоже время докупать “потерявшие популярность» активы по выгодной цене, тем самым повышая итоговую доходность инвестиций.

То есть, используя ребалансировку портфеля на практике, инвестор следует фундаментальному правилу прибыльных инвестиций, которое гласит: “Покупай дешево – продавай дорого”.
Кроме того эта стратегия дисциплинирует инвестора действовать по плану, вне зависимости от настроений на рынке. Идти наперекор биржевой толпе не так уж и просто, и тут простые формулы приходят нам на помощь.

Итак, если подытожить все вышесказанное то получается самая главная причина, по которой инвестору неплохо было составить “портфельчик” заключается в оптимальном выполнении поставленных задач.

Хотел бы отметить, что в этой статье я рассматриваю именно инвестиционный портфель инвестора (пенсионный/ долгосрочный). А это в свою очередь всего лишь часть комплексного финансового плана, о котором я напишу статью отдельно, так как тема важная и нуждается в разъяснении.

Долгосрочный инвестиционный портфель имеет свою специфику в отличие от накопительного портфеля, так называемой подушки безопасности. Его задача заключается в том, чтобы значительно нарастить капитал для комфортной жизни в старости.

С целью мы так сказать определились, теперь нужно обсудить главный вопрос: как грамотно составить долгосрочный инвестиционный портфель.

Как составить инвестиционный портфель?

Для удобства я сделал небольшую схему-порядок действий при составлении инвестиционного портфеля:

Определяемся с целями.

Составить портфель не так сложно как кажется на первый взгляд. Есть, пожалуй, 2 глобальных момента, которые стоит прояснить в первую очередь, далее пойдут детали.

  1. Толерантность к риску
  2. Инвестиционный горизонт

Два архиважных вопроса, от которых в дальнейшем уже будет зависеть то, как будет, составлен ваш инвестиционный портфель. Далее вы поймете, как конкретно это будет выглядеть.

Итак, толерантность к риску, как ее определить? В принципе ничего сложного в этом нет, достаточно определить уровень максимально возможного убытка по портфелю в целом, при котором вы будете себя чувствовать нормально. Для всех его значения будут совершенно разными. Одним и 15% будет много, другим убыток в 30% от капитала выглядит приемлемо, а некоторые могут вытерпеть потерю половины инвестиций и более.

Хотелось бы отметить, что устойчивость конкретно взятого человека к риску — величина не фиксированная. Под воздействием определенных факторов она может изменяться.

Ну, скажем, человек предъявляет к инвестиционному портфелю такие требования: “Я хочу получать 15% дохода на вложенный капитал, ежегодно не рискуя”. То есть этот человек имеет явно завышенные ожидания по поводу предполагаемой доходности инвестиций и в то же время заниженные оценки риска.

Если не привести ожидания в соответствие с реалиями рынка, этот человек при первом же незначительном падении рынка попросту разуверится в инвестициях.

Или вот еще пример. Инвестор хочет, получает высокую доходность сверх инфляции. Его компетенция достаточно высока и он понимает, что этого можно добиться только с помощью акций. Но есть небольшая проблемка: инвестор очень часто проверяет ситуацию на рынке и буквально трясется при каждом движении цены актива вниз.

В обоих примерах проблема решается очень просто: достаточно взглянуть на историческую эффективность различных категорий активов и все встанет на свои места.

В первом случае инвестор поймет, что без повышения риска повысить доходность просто невозможно.

Во втором же случае инвестор поймет, что колебание стоимости актива в краткосрочной перспективе — это всего лишь шум, важно зреть в корень, а именно на годы вперед.

Хорошо с устойчивостью к риску разобрались. Теперь что касается горизонта инвестирования.

Конечно, как вы могли заметить, я уже упомянул в начале статьи о том, что инвестиционный портфель, в отличие от накопительного и “портфеля на черный день”, по сути, является пенсионным.

Но ведь все люди могут начать инвестировать совершенно на разных жизненных этапах. И именно поэтому портфель 20 летнего инвестора априори не может выглядеть точно так же как инвест. портфель 60 летнего инвестора.

Источник: http://fintrain.ru/investicionnyj-portfel-investora.html

Ссылка на основную публикацию